Reitingas – tai tikimybė, ne etiketė
Reitingas nurodo numatomą įsipareigojimų nevykdymo (default) dažnį grupėje. A grupėje gali vėluoti 2–4 % paskolų, D grupėje – 15–25 %.
Svarbu ne raidė, o ar palūkanos padengia tos grupės realius nuostolius.
Reitingus kuria pati platforma
Skirtingų platformų „C“ nėra tas pats. Modelis remiasi pajamomis, kredito istorija, įsiskolinimais – bet jį kalibruoja platforma, kuri uždirba iš išduotų paskolų kiekio.
Todėl vertingiausias duomuo yra istorinė reitingo statistika, o ne pats reitingas.
Paprastas patikrinimas
Grubi formulė: grynoji grąža ≈ palūkanos − (default dažnis × nuostolis dėl default) − mokesčiai.
Jei C grupė moka 16 %, defaultų tikimasi 12 %, o susigrąžinama 15 % skolos (nuostolis 85 %), tai 16 − 10,2 ≈ 5,8 % grynai. Jei defaultų 20 % – jau nuostolis.
Ko ieškoti platformos statistikoje
Vėlavimų (60+ d.) dalis pagal reitingą ir pagal išdavimo metus, susigrąžinimo (recovery) rodikliai, ir ar skaičiai pateikiami pagal kohortas – ne bendra suma.
Jei platforma nerodo vėlavimų pagal reitingą, laikyk tai raudona vėliava.